Le trader ayant réalisé la meilleure performance récente n'est pas nécessairement celui qui présente le profil le plus intéressant à analyser. Un rendement élevé peut notamment résulter d'une prise de risque importante.
Pour étudier un trader, plusieurs indicateurs doivent être combinés.
1. L'ancienneté de l'historique
Quelques semaines de résultats donnent peu d'informations. Un historique plus long permet d'observer le comportement de la stratégie pendant différentes phases de marché.
2. Le drawdown
Le drawdown permet d'observer l'ampleur des baisses déjà enregistrées. Il constitue l'une des informations les plus importantes pour mettre la performance en perspective.
Un trader ayant gagné 40 % mais ayant connu une baisse de 35 % ne présente pas le même profil qu'une stratégie ayant réalisé 20 % avec une baisse maximale beaucoup plus faible.
Pour approfondir : rendement et drawdown en copy trading.
3. La régularité
Observez la courbe sur plusieurs périodes. Une performance extrêmement irrégulière peut révéler une stratégie très agressive.
4. Les marchés négociés
Un trader exclusivement positionné sur EUR/USD ne présente pas la même diversification qu'un portefeuille utilisant plusieurs classes d'actifs.
5. Le levier
Un trader peut obtenir des performances impressionnantes en augmentant considérablement son exposition. Cette information doit être étudiée avant de décider de le suivre.
6. Le nombre de positions
Un historique contenant plusieurs centaines de transactions apporte généralement davantage d'informations qu'un résultat provenant de seulement quelques opérations.
Ce qu'il faut éviter
- une performance spectaculaire sur une période très courte ;
- un historique incomplet ;
- une augmentation brutale des positions ;
- une absence de pertes apparentes ;
- une stratégie incompréhensible ;
- des promesses de rendement futur.
Le nombre de personnes copiant un trader ne constitue pas non plus une preuve de qualité.
Avant toute sélection, consultez notre guide principal du copy trading et notre dossier consacré à la gestion du risque.