Le copy trading permet de reproduire sur son propre compte les opérations réalisées par un autre trader. Lorsqu'une position est ouverte ou fermée par le trader suivi, la plateforme peut reproduire automatiquement cette opération sur le compte de l'utilisateur, généralement en adaptant sa taille au capital affecté à la copie.
Cette simplicité apparente explique une partie du succès du copy trading. Il devient possible de suivre une stratégie sans décider soi-même de chacune des opérations réalisées sur les marchés. Mais copier un trader ne revient pas à éliminer le risque.
Une stratégie rentable pendant plusieurs mois peut connaître une période de pertes importante. L'effet de levier, la volatilité du Forex, la taille des positions ou encore une mauvaise diversification peuvent également provoquer une diminution rapide du capital. Le copy trading doit donc être considéré comme une méthode d'exécution et de gestion de positions, et non comme une méthode permettant de garantir une performance.
Qu'est-ce que le copy trading ?
Le principe consiste à sélectionner un trader ou une stratégie disponible sur une plateforme puis à affecter une partie de son capital à sa copie.
Prenons un exemple simplifié. Un trader utilise un capital de 20 000 € et ouvre une position correspondant à 2 % de son portefeuille. Un investisseur qui lui affecte 2 000 € pourra voir une position proportionnellement équivalente être ouverte sur son propre compte.
Le mécanisme exact varie selon les plateformes. Certaines utilisent une réplication proportionnelle du portefeuille. D'autres permettent de fixer une somme maximale, un coefficient de copie ou des limites de pertes.
Le copy trading peut notamment porter sur :
- les paires de devises Forex ;
- les indices ;
- les actions ;
- les matières premières ;
- certains CFD ;
- selon les plateformes, d'autres catégories d'instruments financiers.
Pour le Forex, consultez également notre page consacrée aux principales paires de devises.
Comment fonctionne le copy trading ?
1. Choisir une plateforme
Toutes les plateformes de trading ne proposent pas de fonction de copie. Il convient notamment de vérifier le statut réglementaire du prestataire, les marchés disponibles, les frais et le fonctionnement précis de son système de copy trading.
Voir notre dossier : comment choisir une plateforme de copy trading.
2. Rechercher un trader
Les plateformes mettent généralement à disposition différentes statistiques :
- performance passée ;
- nombre de positions ;
- marchés tradés ;
- niveau de risque ;
- drawdown ;
- durée de l'historique ;
- nombre de personnes copiant le trader ;
- répartition du portefeuille.
Le rendement ne doit jamais être le seul critère de sélection. Voir : comment choisir un trader à copier.
3. Définir le capital consacré à la copie
L'utilisateur détermine ensuite la somme affectée au trader. Il peut être possible de fixer plusieurs paramètres de protection, par exemple une limite maximale de perte ou un montant maximal consacré à la stratégie.
4. Les positions sont reproduites
Lorsqu'une nouvelle position est prise par le trader suivi, la plateforme peut reproduire automatiquement l'opération sur le compte de l'utilisateur. Cette automatisation constitue une différence importante avec le simple trading social, où un investisseur peut se contenter d'observer les décisions d'autres utilisateurs.
5. Surveiller la stratégie
Automatique ne signifie pas sans surveillance. Il est nécessaire d'observer régulièrement :
- l'évolution du risque ;
- le drawdown ;
- la taille des positions ;
- l'utilisation éventuelle de l'effet de levier ;
- les marchés tradés ;
- les changements de comportement du trader.
Copy trading et Forex
Le Forex est l'un des marchés fréquemment associés au copy trading. Les opérations peuvent porter sur des paires majeures comme EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD ou USD/CAD.
Le copy trading Forex présente cependant une particularité importante : les stratégies peuvent utiliser un effet de levier. Une variation relativement faible d'une paire de devises peut ainsi provoquer une variation plus importante du résultat d'une position.
Il est également important de distinguer le marché Forex lui-même des produits utilisés par certains courtiers pour obtenir une exposition aux devises, notamment les CFD.
Pour approfondir : notre guide du copy trading Forex.
Quelles statistiques analyser avant de copier un trader ?
La durée de l'historique
Quelques semaines de résultats sont insuffisantes pour comprendre le comportement d'une stratégie dans différentes conditions de marché. Un historique plus long permet notamment d'observer des périodes favorables et défavorables.
Le drawdown
Le drawdown mesure la baisse enregistrée entre un plus haut du portefeuille et le creux qui suit. Un trader peut afficher une bonne performance annuelle tout en ayant subi une perte intermédiaire très importante.
Découvrez notre dossier : comprendre les statistiques et le drawdown en copy trading.
La régularité
Une évolution relativement régulière ne présente pas le même profil qu'une stratégie alternant pertes très importantes et gains spectaculaires.
Le nombre d'opérations
Une performance basée sur cinq transactions ne possède pas la même signification statistique qu'un historique regroupant plusieurs centaines de positions.
L'effet de levier
Plus l'effet de levier est élevé, plus les mouvements du marché peuvent avoir un impact important sur le portefeuille.
Les principaux avantages du copy trading
| Avantage potentiel | Explication |
|---|---|
| Automatisation | Les opérations peuvent être reproduites sans intervention à chaque transaction. |
| Transparence | De nombreuses plateformes publient des statistiques historiques. |
| Diversification des stratégies | Il peut être possible de suivre plusieurs traders. |
| Gain de temps | L'utilisateur n'analyse pas nécessairement chaque opportunité lui-même. |
| Accès à différentes stratégies | Forex, indices, actions ou autres instruments selon la plateforme. |
Quels sont les risques ?
Les performances passées
Un historique positif ne permet pas de prévoir les résultats futurs. Une stratégie qui a bénéficié d'un environnement de marché particulier peut devenir beaucoup moins efficace lorsque les conditions changent.
Le risque lié au trader
Copier un trader revient indirectement à dépendre de ses décisions. S'il augmente brutalement son exposition au risque ou modifie sa stratégie, le profil du portefeuille copié peut également changer.
Le risque de levier
Le Forex et les CFD peuvent être négociés avec effet de levier. Le levier amplifie les variations positives mais également les pertes.
Les corrélations
Copier cinq traders n'implique pas automatiquement une diversification. Si les cinq traders achètent régulièrement EUR/USD ou utilisent des stratégies similaires, leurs pertes peuvent intervenir simultanément.
Les plateformes non autorisées
Il est essentiel de vérifier l'identité du prestataire et son autorisation à fournir les services concernés.
Consultez notre guide sur les risques et arnaques liés au copy trading.
Comment gérer son risque ?
L'objectif n'est pas simplement de trouver le trader ayant réalisé la meilleure performance. Il faut également déterminer quelle proportion du capital pourrait être exposée à sa stratégie.
- limiter le capital consacré à un seul trader ;
- éviter une concentration excessive sur une seule paire de devises ;
- analyser le drawdown historique ;
- comprendre l'utilisation du levier ;
- fixer des limites de pertes lorsque la plateforme le permet ;
- surveiller régulièrement les stratégies copiées.
Dossier complet : gestion du risque en copy trading.
Copier un ou plusieurs traders ?
Copier plusieurs traders peut réduire la dépendance envers une seule stratégie, mais uniquement si leurs approches sont réellement différentes. Il faut notamment analyser leurs actifs, leurs horizons de trading, leur exposition géographique, leurs principales paires Forex, leur niveau de levier et la corrélation entre leurs résultats.
Quels sont les frais du copy trading ?
La copie elle-même peut être gratuite sur certaines plateformes, mais cela ne signifie pas nécessairement que le trading ne coûte rien.
- spreads ;
- commissions ;
- financement overnight ;
- frais de conversion ;
- frais liés au retrait ;
- éventuels frais spécifiques au service.
Voir : comprendre les frais du copy trading.
Copy trading, trading social et trading automatique : quelles différences ?
Trading social
Le trading social repose essentiellement sur l'échange d'informations entre investisseurs. Un utilisateur peut observer les opérations ou analyses d'un autre trader sans nécessairement les reproduire automatiquement.
Copy trading ou trading social : quelles différences ?
Copy trading
Les positions d'un trader peuvent être automatiquement reproduites sur le compte d'un autre utilisateur.
Trading automatique
Dans le trading algorithmique ou automatisé, les ordres peuvent être déclenchés par un programme selon des règles préétablies. Le système ne copie donc pas nécessairement une personne.
Voir : copy trading ou trading automatique.
Le copy trading est-il réglementé ?
Le terme « copy trading » ne suffit pas à déterminer à lui seul le régime réglementaire applicable. La qualification dépend notamment du fonctionnement du service et du degré d'intervention laissé au client.
En Europe, les autorités examinent notamment si le service peut relever de la gestion de portefeuille, du conseil en investissement ou de services liés à l'exécution d'ordres. Il est donc important de s'intéresser au prestataire qui fournit concrètement le service et aux autorisations dont il dispose.
Notre dossier : réglementation du copy trading en France et en Europe.
Les 7 questions à se poser avant de copier un trader
- Depuis combien de temps le trader dispose-t-il d'un historique ?
- Quel a été son drawdown maximal ?
- Quels instruments négocie-t-il ?
- Utilise-t-il un effet de levier important ?
- Quelle proportion du capital est engagée simultanément ?
- Son style de trading a-t-il récemment changé ?
- Quelle perte pourriez-vous supporter sur cette stratégie ?
FAQ sur le copy trading
Peut-on perdre de l'argent avec le copy trading ?
Oui. Une opération copiée peut enregistrer exactement le même type de perte qu'une opération effectuée manuellement. La copie ne supprime ni le risque de marché ni le risque lié à l'effet de levier.
Copier plusieurs traders réduit-il les risques ?
Cela peut réduire la dépendance envers une seule stratégie, à condition que les traders copiés utilisent réellement des approches différentes.
Faut-il connaître le Forex pour faire du copy trading ?
Une connaissance minimale des instruments utilisés reste importante. Il faut notamment comprendre les paires de devises, l'effet de levier, les spreads et le risque de perte.
Peut-on arrêter de copier un trader ?
Les modalités varient selon les plateformes. Il est généralement possible d'interrompre une copie, mais il faut vérifier ce qu'il advient des positions déjà ouvertes.
Une forte performance signifie-t-elle qu'un trader est meilleur ?
Non. Une performance élevée peut avoir été obtenue en prenant un niveau de risque très important. Rendement et risque doivent toujours être étudiés ensemble.